华鑫证券：今世缘业绩持续出清，稳字当头优先，维持“买入”评级
华鑫证券研报指出，今世缘业绩持续出清，稳字当头优先。2025 年归母净利润 26.04 亿元（同减 23.69%），2026Q1 归母净利润 13.85 亿元（同减 15.76%）。2026 年是“十五五”开局之年，也是今世缘品牌创牌 30 周年。公司以“高质发展、稳中求进”为战略总纲，稳固省内市场基本盘，有序推进省外市场及海外市场开拓，逐步提升市场占有率，发展质态优于行业平均；稳定核心大单品策略，提升品牌高度，积极挺进新酒饮赛道并布局新媒体传播矩阵，强化消费者互动，以拥抱消费趋势的多元化。根据 2025 年报和 2026 年一季报，预计 2026-2028 年 EPS 分别为 2.10/2.24/2.50 元，当前股价对应 PE 分别为 13/12/11 倍，维持“买入”投资评级。
华鑫证券研报指出，今世缘业绩持续出清，稳字当头优先。2025 年归母净利润 26.04 亿元（同减 23.69%），2026Q1 归母净利润 13.85 亿元（同减 15.76%）。2026 年是“十五五”开局之年，也是今世缘品牌创牌 30 周年。公司以“高质发展、稳中求进”为战略总纲，稳固省内市场基本盘，有序推进省外市场及海外市场开拓，逐步提升市场占有率，发展质态优于行业平均；稳定核心大单品策略，提升品牌高度，积极挺进新酒饮赛道并布局新媒体传播矩阵，强化消费者互动，以拥抱消费趋势的多元化。根据 2025 年报和 2026 年一季报，预计 2026-2028 年 EPS 分别为 2.10/2.24/2.50 元，当前股价对应 PE 分别为 13/12/11 倍，维持“买入”投资评级。
