摩根士丹利：将宁德时代 H 股目标价上调至 815 港元
摩根士丹利将宁德时代港股评级上调至增持。机构预计，公司钠离子电池、凝聚态电池下一代技术将快速规模化落地，未来三年有望带动业绩增速加快、市占率持续提升。分析师在研报中表示：“市场关注点正转向 2027–2028 年的增长确定性，我们认为这对该股下一阶段行情愈发关键。”机构测算：仅凝聚态电池一项，就有望开拓约 350 吉瓦时潜在市场，且具备提升利润率的经济效益；钠离子电池则有望开辟乃至重构约 1000 吉瓦时电池市场，对比 2025 年行业 662 吉瓦时的销量规模空间巨大。“我们上调 2026–2028 年净利润复合年均增长率预期，从此前 25%上调至 30%。”同时将目标价上调 17%，至每股 815 港元。