1、业绩概览与战略方向。
公司在第三财季表现强劲，实现了跨越式增长。首席执行官 Michael Hurlston 强调了四大增长驱动力：收发器（Transceivers）、光回路开关（OCS）、光横向扩展（Optical Scale-out）和光纵向扩展（Optical Scale-up）。
2、基板供应与多轨（Multi-rail）机遇。
Lumentum 通过长期协议在很大程度上控制了基板短缺风险，但为满足 2027 年巨大的激光器需求，仍需持续优化供应链。公司强调了“多轨”技术带来的机遇，特别是泵浦激光器和窄线宽激光器在光放大器和高带宽同步应用中的重要性，这些组件将显著提升毛利率。