花旗：下调 Grab 目标价至 6.4 美元，维持“买入”评级
花旗发表研报指，Grab 首季业绩胜预期，收入同比增长 24%至 9.55 亿美元，集团 EBITDA 达 1.54 亿美元，主要受惠于稳健的按需 GMV 增长及出行业务 EBITDA 利润率优于预期。管理层审慎应对出行业务逆风，并指出印尼实施 8%佣金上限的影响可控，而交易量按年增长 32%印证需求具韧性，加上主动支援措施应可缓和中东冲突带来的燃料成本压力。该行调整 Grab 2026 至 2028 年盈利预测，至 4.37 亿、5.09 亿及 6.31 亿美元，并将目标价由 7.2 美元下调至 6.4 美元，维持“买入”评级，看好公司稳健的执行力以及在 AI 和自动驾驶领域的领先应用。
花旗发表研报指，Grab 首季业绩胜预期，收入同比增长 24%至 9.55 亿美元，集团 EBITDA 达 1.54 亿美元，主要受惠于稳健的按需 GMV 增长及出行业务 EBITDA 利润率优于预期。管理层审慎应对出行业务逆风，并指出印尼实施 8%佣金上限的影响可控，而交易量按年增长 32%印证需求具韧性，加上主动支援措施应可缓和中东冲突带来的燃料成本压力。该行调整 Grab 2026 至 2028 年盈利预测，至 4.37 亿、5.09 亿及 6.31 亿美元，并将目标价由 7.2 美元下调至 6.4 美元，维持“买入”评级，看好公司稳健的执行力以及在 AI 和自动驾驶领域的领先应用。
