交银国际：上调中信证券目标价至 32 港元，维持“买入”评级
交银国际发表研报指，中信证券在去年归母净利润 300.76 亿元、同比增长 38.6%的基础上，今年首季继续保持盈利高增长，单季利润首次突破 100 亿元。期内，各业务板块收入均录得按年较快增长。其中，证券经纪、投行、资管及投资业务收入按年分别增长 48%、24%、37%和 25%，公允价值变动带动投资收益按年增加 32%，利息净收入增至 11 亿元。管理层认为，随着目前资本市场改革红利释放，公司在规模、全牌照及全业务链的龙头优势将进一步凸显，对业绩增长韧性和可持续性表示乐观。该行预计未来三年公司龙头地位持续稳固，归母净利润分别达到 375 亿元、405 亿元及 440 亿元。该行认为，公司在目前市场环境下各项业务表现领先同业，估值有进一步向上修复潜力，上调目标价至 32 港元，维持“买入”评级。
交银国际发表研报指，中信证券在去年归母净利润 300.76 亿元、同比增长 38.6%的基础上，今年首季继续保持盈利高增长，单季利润首次突破 100 亿元。期内，各业务板块收入均录得按年较快增长。其中，证券经纪、投行、资管及投资业务收入按年分别增长 48%、24%、37%和 25%，公允价值变动带动投资收益按年增加 32%，利息净收入增至 11 亿元。管理层认为，随着目前资本市场改革红利释放，公司在规模、全牌照及全业务链的龙头优势将进一步凸显，对业绩增长韧性和可持续性表示乐观。该行预计未来三年公司龙头地位持续稳固，归母净利润分别达到 375 亿元、405 亿元及 440 亿元。该行认为，公司在目前市场环境下各项业务表现领先同业，估值有进一步向上修复潜力，上调目标价至 32 港元，维持“买入”评级。
