Jefferies 称，尽管存在不利因素，但在系列新产品的推动下，中国 AI、苹果以及特斯拉人形机器人供应链中部分硬件厂商具有短期催化剂，这可能在二季度带来正向的市场贝塔收益。展望未来 6 个月，更青睐那些 2026 年盈利兑现良好、下行风险有限且估值合理的标的。