华泰证券：关注光通信与 ICT 设备
华泰证券研报表示，以选定的 130 家通信板块上市公司为样本，2026 年第一季度通信行业合计营收、归母净利润分别同比增长 7.3%、5.4%，整体延续稳健增长态势。细分来看，光模块&光芯片、光纤光缆板块中头部厂商归母净利持续兑现；ICT 设备/铜连接/液冷厂商收入稳健增长。展望 2026 年后三季度，华泰证券认为全球 AI 算力侧投资加码有望驱动光通信板块归母净利延续高增长；光纤光缆受益涨价利润弹性有望加速释放；电信运营商板块短期受增值税调整问题影响；ICT 设备板块有望受益超节点放量带来盈利能力改善；IDC 及铜连接板块有望受益 AI 需求增长进一步兑现业绩；液冷板块出海业务增长有望在下半年提速。