东方证券：维持比亚迪“买入”评级，整体销量同环比改善，海外销量创新高
东方证券研报指出，比亚迪整体销量同环比改善，海外销量创新高。6 月公司销量 40.35 万辆，同比增长 5.5%，环比增长 5.2%；1-6 月累计销量 180.85 万辆，同比下降 15.7%。6 月公司海外销量继续攀高，国内销量环比维稳向上，推动整体销量同环比改善；2025 年三季度公司销量基数相对较低，预计在海外增长带动下三季度公司整体销量有望继续同比改善。海外销量持续创新高，新车型、产能释放及闪充战略等有望促进公司海外销量及份额提升。国内销量同比跌幅继续收窄，预计大唐及其他闪充车型上市将促进国内销量边际改善。该行预测 2026-2028 年 EPS 分别为 4.64、5.37、6.24 元，维持可比公司 2026 年 PE 平均估值 27 倍，目标价为 125.28 元，维持“买入”评级。
东方证券研报指出，比亚迪整体销量同环比改善，海外销量创新高。6 月公司销量 40.35 万辆，同比增长 5.5%，环比增长 5.2%；1-6 月累计销量 180.85 万辆，同比下降 15.7%。6 月公司海外销量继续攀高，国内销量环比维稳向上，推动整体销量同环比改善；2025 年三季度公司销量基数相对较低，预计在海外增长带动下三季度公司整体销量有望继续同比改善。海外销量持续创新高，新车型、产能释放及闪充战略等有望促进公司海外销量及份额提升。国内销量同比跌幅继续收窄，预计大唐及其他闪充车型上市将促进国内销量边际改善。该行预测 2026-2028 年 EPS 分别为 4.64、5.37、6.24 元，维持可比公司 2026 年 PE 平均估值 27 倍，目标价为 125.28 元，维持“买入”评级。
