中信建投：北美电力缺口仍在，板块回调本质是长期供需能见度的担忧
中信建投研报称，今年 4 月底至 6 月，北美缺电板块个股调整幅度约 15-40%，本质是在此次下跌之前，市场对燃气轮机板块的定价逻辑已经完成了对 2028 年景气度的充分预期，估值向 2030 年切换遇阻，系
①长期 AI 资本开支的能见度较弱，
②SOFC、内燃机产能释放后市场对北美市场供电格局的担忧，“燃机订单见顶”的说法只是回调过程的加速器。中信建投认为 2028 年前电力缺口仍在，有望在 26H2 看到 2030 年的燃机短缺情况。