广发证券：维持腾讯控股“买入”评级 合理价值为 668.49 港元/股
广发证券发布研报称，腾讯控股(00700)广告和游戏业务带动主营业务的经营杠杆持续提升，预计 26-27 年收入达到 8255 亿元/9042 亿元，同比增长 9.8%/9.5%;AI 资本开支加大在下半年推动研发成本的提升，或拖累短期经营利润增速，预计 26-27 年经调整净利润为 2679 亿元和 2817 亿元，同比增长 3.2%和 5.2%。以 26 年收入和业绩基于 SOTP 测算合理价值为 668.49 港元/股。维持“买入”评级。
广发证券发布研报称，腾讯控股(00700)广告和游戏业务带动主营业务的经营杠杆持续提升，预计 26-27 年收入达到 8255 亿元/9042 亿元，同比增长 9.8%/9.5%;AI 资本开支加大在下半年推动研发成本的提升，或拖累短期经营利润增速，预计 26-27 年经调整净利润为 2679 亿元和 2817 亿元，同比增长 3.2%和 5.2%。以 26 年收入和业绩基于 SOTP 测算合理价值为 668.49 港元/股。维持“买入”评级。
