大摩：升长飞光纤光缆 H 股评级至“增持”，维持目标价为 230 港元
摩根士丹利发表报告指，长飞光纤光缆自 2026 年 6 月的高位以来已下跌约 50%，然而由 AI 驱动的光纤超级周期所支撑的盈利增长轨迹并未改变。该行认为，估值下调已创造了一个极具吸引力的买入时点，决定将其 H 股评级由“与大市同步”上调至“增持”，并维持目标价为 230 港元。报告指出，长飞光纤于 7 月 14 日发布的业绩预喜显示，第二季利润预计将达到 19 亿至 25 亿元，这使得该行对其全年利润达到 75 亿元的预测极有可能实现。此外，虽然市场先前担忧新产能扩张带来的供应风险，但该行预计产能扩张需要时间，而 AI 基础设施蓬勃发展带来的需求依然强劲，因此未来 6 至 12 个月的盈利增长动能不会发生实质性变化。长飞光纤同时也是下一代技术创新的领导者，在 2026 年 6 月成功完成了全球首次空芯光纤(HCF)波分复用(WDM)传输系统的现场试验，进一步奠定了其技术领先地位。