花旗：澜起科技强劲业绩及股份回购有助稳定股价波动，维持“买入”评级
花旗发表研报指，澜起科技公布强劲的 2026 年上半年初步业绩，第二季净利润介乎 10.53 亿至 12.53 亿元，同比增长 66%至 98%，分别高于市场普遍预期及该行预期达 37%和 42%，主要受到更高收入规模、毛利率扩张及投资收益推动。期内收入同比增长 33%至 18.74 亿元，超市场及该行预期分别 6%及 11%。其中互连芯片收入同比增长 28%至 16.94 亿元。DDR5 RCD 出货量持续增长，且 Gen 3 及 Gen 4 占比进一步扩大。该行提到，虽然韩国检察官因怀疑价格垄断串谋而突击搜查相关办公室的消息导致股价下挫，且调查仍在进行并可能引致股价进一步波动，但该行认为强劲的 2026 年业绩预告，加上管理层公布的 3 亿至 6 亿元 A 股股份回购计划，应有助于稳定股价。花旗表示，澜起科技 H 股为国际投资者参与中国及全球 AI 数据中心扩展提供了罕有机会，其强烈的 AI 主题获得国际投资者青睐，导致 H 股较 A 股出现溢价。该行对其港股目标价设于 305 港元，对应预测 2027 年市盈率 66 倍，维持“买入”评级。
花旗发表研报指，澜起科技公布强劲的 2026 年上半年初步业绩，第二季净利润介乎 10.53 亿至 12.53 亿元，同比增长 66%至 98%，分别高于市场普遍预期及该行预期达 37%和 42%，主要受到更高收入规模、毛利率扩张及投资收益推动。期内收入同比增长 33%至 18.74 亿元，超市场及该行预期分别 6%及 11%。其中互连芯片收入同比增长 28%至 16.94 亿元。DDR5 RCD 出货量持续增长，且 Gen 3 及 Gen 4 占比进一步扩大。该行提到，虽然韩国检察官因怀疑价格垄断串谋而突击搜查相关办公室的消息导致股价下挫，且调查仍在进行并可能引致股价进一步波动，但该行认为强劲的 2026 年业绩预告，加上管理层公布的 3 亿至 6 亿元 A 股股份回购计划，应有助于稳定股价。花旗表示，澜起科技 H 股为国际投资者参与中国及全球 AI 数据中心扩展提供了罕有机会，其强烈的 AI 主题获得国际投资者青睐，导致 H 股较 A 股出现溢价。该行对其港股目标价设于 305 港元，对应预测 2027 年市盈率 66 倍，维持“买入”评级。
