花旗：首予大金重工“买入”评级及目标价 50 港元，列为风电设备板块首选股
花旗发表报告，首次覆盖大金重工，给予“买入”评级，基于现金流折现(DCF)估值，目标价 50 港元，列为中国风电设备板块的首选股。该行看好该股的原因包括：(i)欧洲海上风电装机量强劲增长(根据 WindEurope 数据，2026 至 2030 年预计装机 34.5 吉瓦，为 2021 至 2025 年装机量的 2.4 倍)；(ii)大金重工目标在 2026 年将其欧洲海上风电单桩订单市场份额从 30%提升至 40%；(iii)预测 2025 至 2028 年净利润增长两倍；及(iv)造船业务带来进一步上行空间。大金重工当前估值为 2027 年预测市盈率 9 倍及市账率 1.4 倍，对比其 2026 至 2028 年每股盈利复合年增长率 39%，估值并不算高，且远低于欧洲同业的 17.7 倍市盈率及 3.7 倍市账率。主要催化因素包括 2026 年下半年进一步的新订单。