高盛：宁德时代正转型为综合能源解决方案供应商，重申“买入”评级
高盛发表报告指，宁德时代次季纯利同比增长 36%至 225.5 亿元，符合该行及市场预期，期内收入创新高达 1477.9 亿元，同比升 57%。上半年电池销量同比增长 60%至约 435GWh，其中 ESS 储能系统占总销量四分之一；第二季销量同比增长约 60%至约 235GWh，延续去年第四季以来的强劲增长。管理层对下半年及 2027 年需求维持乐观，重申长期销量复合年增长率 20%至 30%的预期。该行重申“买入”评级，H 股及 A 股目标价分别为 947 港元及 565 元。高盛指出，宁德时代公布历来最大规模的 A 股回购计划，涉及金额 200 亿至 400 亿元，用于回购注销股份，同时宣派中期股息 64.9 亿元(每股 1.41 元)。管理层透露，大部分在建产能(共 764GWh)将于未来一至两年投产，而钠离子电池已获国内外客户大额订单，预期 AIDC 专用电源方案将于未来一至两年实现大规模商业部署。该行认为，宁德时代正从电池制造商转型为综合能源解决方案供应商，电池储能系统(BESS)集成业务将开启新一轮价值创造。