永赢基金储可凡：国产模型密集迭代，港股互联网板块活跃
近期，港股互联网板块成交活跃，国产大模型集中发布形成直接催化。7 月 31 日，SeeDance 2.5 发布，视频生成时长提至 30 秒，画质优化更近实拍的影视质感；同日 DeepSeek-V4-Flash 正式版 API 开启公测，模型能力提升且综合 token 价格降低，性价比凸显；8 月 3 日，Minimax H3 开源，成为该公司首款开源的多模态生成模型。展望后市，国产模型仍处于快速迭代周期，性价比与性能提升并进，港股互联网板块汇聚 AI 产业链中下游模型与应用公司，有望持续受益于国产大模型的更新迭代。