国盛证券：维持健盛集团“买入”评级，健康增长符合预期
国盛证券研报指出，健盛集团 2026Q2 扣非归母净利润同增 9%，健康增长符合预期。订单及产品结构优化，棉袜、无缝服饰 2026Q2 收入预计均健康增长。公司深度布局国际化供应链，国内加强信息化与自动化建设，海外（越南+埃及）形成规模化量产与就近交付优势。公司于埃及购入 30 万平米土地，预计 2026 年全年启动建设，规划中长期建设涵盖棉袜、无缝、印染及辅料的全产业链基地，丰富国际化产能布局、分散贸易风险。现金流方面，公司 2026H1 经营性现金流量净额 1.1 亿元（同比下降主要系公司加大了原材料采购及产品备货），约为同期归母净利润的 0.7 倍。公司是细分棉袜赛道企业，具备全球化、一体化生产链优势，加强核心管理团队建设。预计 2026~2028 年归母净利润分别 4.05/4.73/5.31 亿元，对应 2026 年 PE 为 11 倍，维持“买入”评级。
国盛证券研报指出，健盛集团 2026Q2 扣非归母净利润同增 9%，健康增长符合预期。订单及产品结构优化，棉袜、无缝服饰 2026Q2 收入预计均健康增长。公司深度布局国际化供应链，国内加强信息化与自动化建设，海外（越南+埃及）形成规模化量产与就近交付优势。公司于埃及购入 30 万平米土地，预计 2026 年全年启动建设，规划中长期建设涵盖棉袜、无缝、印染及辅料的全产业链基地，丰富国际化产能布局、分散贸易风险。现金流方面，公司 2026H1 经营性现金流量净额 1.1 亿元（同比下降主要系公司加大了原材料采购及产品备货），约为同期归母净利润的 0.7 倍。公司是细分棉袜赛道企业，具备全球化、一体化生产链优势，加强核心管理团队建设。预计 2026~2028 年归母净利润分别 4.05/4.73/5.31 亿元，对应 2026 年 PE 为 11 倍，维持“买入”评级。
