美银：下调申洲国际目标价至 50 港元，维持“买入”评级
申洲国际预期今年上半年纯利同比下跌 38%至 43%，主要受到人民币升值、原材料及劳工与退休金成本上升，以及销量轻微下跌的拖累。美银证券发表研究报告指，申洲国际中期盈利表现逊于市场预测的下跌 30%至 35%，相信主要是受到外汇因素的影响。该行目前预测申洲国际中期收入将下跌 5%，毛利率料同比收窄逾 3 个百分点至 24%，期内外汇亏损估算达到约 6 亿元，预测政府补助因 2025 年每股盈利下跌而减少约 1 亿元，综合预测上半年纯利将下跌 40%。该行将申洲 2026 及 2027 年每股盈利预测分别下调 12%及 8%，以反映较高的外汇亏损及较低的毛利率，并将目标价从 53.2 港元下调至 50 港元，维持“买入”评级。
申洲国际预期今年上半年纯利同比下跌 38%至 43%，主要受到人民币升值、原材料及劳工与退休金成本上升，以及销量轻微下跌的拖累。美银证券发表研究报告指，申洲国际中期盈利表现逊于市场预测的下跌 30%至 35%，相信主要是受到外汇因素的影响。该行目前预测申洲国际中期收入将下跌 5%，毛利率料同比收窄逾 3 个百分点至 24%，期内外汇亏损估算达到约 6 亿元，预测政府补助因 2025 年每股盈利下跌而减少约 1 亿元，综合预测上半年纯利将下跌 40%。该行将申洲 2026 及 2027 年每股盈利预测分别下调 12%及 8%，以反映较高的外汇亏损及较低的毛利率，并将目标价从 53.2 港元下调至 50 港元，维持“买入”评级。
