花旗：联想集团首财季业绩远胜预期 AI 增长叙事获验证
金十数据 8 月 13 日讯，花旗发表研究报告指，联想集团(00992.HK)业绩增长主要由基础设施方案业务集团（ISG）的爆炸性增长及智能设备业务集团（IDG）的持续领导地位所支撑。毛利率按年扩阔至 16.5%，高于花旗及市场预期，反映收入组合改善及 ISG 毛利率扩张。非公认会计准则纯利按年急升 176%至 10.75 亿美元，分别较花旗及市场预期高出 64%及 149%，非公认会计准则净利润率扩阔至 4%。花旗表示，基于分类加总估值法，将联想集团目标价定为 31 港元，对应 2028 财年预测市盈率约 13.6 倍，当中 IDG 及 SSG 业务以 10 倍市盈率估值，ISG 业务以 16.7 倍市盈率估值，与同业水平一致。该行维持联想集团买入评级，看好强劲的伺服器需求前景及盈利能力，以及个人电脑、手机和服务业务的稳定表现。
金十数据 8 月 13 日讯，花旗发表研究报告指，联想集团(00992.HK)业绩增长主要由基础设施方案业务集团（ISG）的爆炸性增长及智能设备业务集团（IDG）的持续领导地位所支撑。毛利率按年扩阔至 16.5%，高于花旗及市场预期，反映收入组合改善及 ISG 毛利率扩张。非公认会计准则纯利按年急升 176%至 10.75 亿美元，分别较花旗及市场预期高出 64%及 149%，非公认会计准则净利润率扩阔至 4%。花旗表示，基于分类加总估值法，将联想集团目标价定为 31 港元，对应 2028 财年预测市盈率约 13.6 倍，当中 IDG 及 SSG 业务以 10 倍市盈率估值，ISG 业务以 16.7 倍市盈率估值，与同业水平一致。该行维持联想集团买入评级，看好强劲的伺服器需求前景及盈利能力，以及个人电脑、手机和服务业务的稳定表现。
