国盛证券：维持山金国际“买入”评级，期待 Osino 项目投产
国盛证券研报指出，山金国际上半年产销阶段性承压，期待 Osino 项目投产。上半年实现归母净利润 24.16 亿元，同比增长 51.4%，二季度实现归母净利润 10.2 亿元，同比增长 13.4%，环比下滑 26.6%。公司纳米比亚 Osino 项目预计 2027 年上半年投产，为公司增加 5 吨黄金产能，预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 180/251/276 亿元，归母净利润分别为 44.0/65.2/72.4 亿元，对应 PE 分别为 16.9/11.4/10.3 倍。维持“买入”评级。
国盛证券研报指出，山金国际上半年产销阶段性承压，期待 Osino 项目投产。上半年实现归母净利润 24.16 亿元，同比增长 51.4%，二季度实现归母净利润 10.2 亿元，同比增长 13.4%，环比下滑 26.6%。公司纳米比亚 Osino 项目预计 2027 年上半年投产，为公司增加 5 吨黄金产能，预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 180/251/276 亿元，归母净利润分别为 44.0/65.2/72.4 亿元，对应 PE 分别为 16.9/11.4/10.3 倍。维持“买入”评级。
