大摩：上调贝壳目标价至 23 美元，维持“增持”评级
摩根士丹利发表报告指，贝壳持续扩大市场份额，加上强劲的第二季业绩，证明其不断提高的营运效率和超越市场基准的收益能力，可以转化为长期可持续效益，维持“增持”评级，目标价由 22 美元升至 23 美元。该行预计贝壳全年非公认会计准则经营利润 103 亿元，同比升 143%，经营利润率 11.8%；非公认会计准则净利润 86 亿元，同比增 72%，净利润率 9.9%。由于次季业绩超出预期，该行将 2026 年盈利预测上调 15%、2027 年上调 12%、2028 年上调 10%，以及 2029 年及 2030 年各上调 8%。
摩根士丹利发表报告指，贝壳持续扩大市场份额，加上强劲的第二季业绩，证明其不断提高的营运效率和超越市场基准的收益能力，可以转化为长期可持续效益，维持“增持”评级，目标价由 22 美元升至 23 美元。该行预计贝壳全年非公认会计准则经营利润 103 亿元，同比升 143%，经营利润率 11.8%；非公认会计准则净利润 86 亿元，同比增 72%，净利润率 9.9%。由于次季业绩超出预期，该行将 2026 年盈利预测上调 15%、2027 年上调 12%、2028 年上调 10%，以及 2029 年及 2030 年各上调 8%。
