“光”里掘金 通信设备行业抢抓景气窗口
上半年，受益于 AI 算力需求激增，光通信设备行业交出亮眼的半年度成绩单。截至 8 月 26 日，申万通信设备板块 89 家 A 股上市公司中已有 62 家披露 2026 年半年报，光模块、光器件、光纤光缆等光通信环节头部企业普遍实现营收、利润双升。AI 算力基础设施建设提速，成为驱动本轮光通信产业景气上行的核心动力。随着超大规模智算中心持续扩容，高速光模块、光器件以及光传输网络需求仍在快速增长。国内光通信中游制造环节全球领先，能匹配当前产业升级需求，但上游部分核心环节存在短板，成为制约产业高端化发展的瓶颈。有分析指出，随着 CPO 交换机规模化落地，传统光模块组装利润和需求将下滑，磷化铟、硅光 SOI 晶圆、薄膜铌酸锂等核心材料需求将大增。未来国内外光通信公司或将沿“光芯片—外延片—衬底材料”路线向上游延伸布局，以锁定产能。（经参报）
上半年，受益于 AI 算力需求激增，光通信设备行业交出亮眼的半年度成绩单。截至 8 月 26 日，申万通信设备板块 89 家 A 股上市公司中已有 62 家披露 2026 年半年报，光模块、光器件、光纤光缆等光通信环节头部企业普遍实现营收、利润双升。AI 算力基础设施建设提速，成为驱动本轮光通信产业景气上行的核心动力。随着超大规模智算中心持续扩容，高速光模块、光器件以及光传输网络需求仍在快速增长。国内光通信中游制造环节全球领先，能匹配当前产业升级需求，但上游部分核心环节存在短板，成为制约产业高端化发展的瓶颈。有分析指出，随着 CPO 交换机规模化落地，传统光模块组装利润和需求将下滑，磷化铟、硅光 SOI 晶圆、薄膜铌酸锂等核心材料需求将大增。未来国内外光通信公司或将沿“光芯片—外延片—衬底材料”路线向上游延伸布局，以锁定产能。（经参报）
