大和：哔哩哔哩发行 7 亿美元可转债 创新结构消除腾讯持股抛压
金十数据 9 月 8 日讯，大和发表研究报告指，哔哩哔哩(09626.HK)发行 7 亿美元、2031 年到期的零息可转换债券，同时腾讯(00700.HK)完成出售其持有的全部约 9.6%股权。该行对此三方共赢的创新结构持正面看法，认为此举消除了腾讯长期以来的套现压力，亦为哔哩哔哩带来约 4 亿美元的新增资金，并透过即时开展 3 亿美元的股份回购及注销，限制了股权摊薄。该行表示，哔哩哔哩已动用所得款项中的 3 亿美元回购股份，按可转债按初步换股价可兑换约 3520 万股计，总摊薄比例约为 8.4%，但在扣除即时注销回购的股份后，净稀释仅限制在约 3.5%，该行重申哔哩哔哩买入评级。该行认为，该交易利大于弊，因为可即时消除腾讯的持股抛压，并以远低于普通离岸债的成本筹集长期限零息资金。