国盛证券：首予长源东谷“买入”评级，持续布局高景气新兴赛道
国盛证券研报指出，长源东谷传统动力基本盘稳固，燃气轮机、柴发等 AI 业务放量在即。商用车复苏、混动放量带动发动机零部件需求上行，公司主业增长扎实。目前，公司依托自有高端自动化产线，产能储备充足，在手新能源、大缸径发动机定点订单充沛，同时延伸变速箱壳体、车用传感器等新品类，丰富产品矩阵，打开业务增长天花板。公司持续布局高景气新兴赛道，切入燃气轮机及柴油动力单元集成业务。公司缸体、缸盖业务基本盘扎实，在手订单充沛，同时积极布局燃气轮机和柴油动力单元领域等 AI 业务。预计 2026-2028 年归母净利润分别为 4.2/5.1/6.3 亿元，分别同增 7.1%/22.1%/23.4%，当前对应市值 PE 为 48x/39x/32x，首次覆盖，给予“买入”评级。
国盛证券研报指出，长源东谷传统动力基本盘稳固，燃气轮机、柴发等 AI 业务放量在即。商用车复苏、混动放量带动发动机零部件需求上行，公司主业增长扎实。目前，公司依托自有高端自动化产线，产能储备充足，在手新能源、大缸径发动机定点订单充沛，同时延伸变速箱壳体、车用传感器等新品类，丰富产品矩阵，打开业务增长天花板。公司持续布局高景气新兴赛道，切入燃气轮机及柴油动力单元集成业务。公司缸体、缸盖业务基本盘扎实，在手订单充沛，同时积极布局燃气轮机和柴油动力单元领域等 AI 业务。预计 2026-2028 年归母净利润分别为 4.2/5.1/6.3 亿元，分别同增 7.1%/22.1%/23.4%，当前对应市值 PE 为 48x/39x/32x，首次覆盖，给予“买入”评级。
