海通国际张忆东：9 月逢低布局正当时，看好中国硬核资产和 AI 科技行情
9 月 10 日，由证券时报社主办的“2026 金融机构年会暨证券业投资银行论坛”在深圳举行。海通国际证券执委会委员、股票研究部主管及首席经济学家张忆东在主题演讲中展望表示，一方面，继续看好 AI 科技行情的基本面，看好中国经济新动能，中国股市特别是 A 股当前配置吸引力高；另一方面，海外资金面 9 月份有望否极泰来，美债 10 年期收益率冲到 5%左右之后有望回落，中国政策面特别是股市政策有望更加积极，因此，9 月将迎来反转向上，建议 9 月逢低布局秋季行情。不过他也谈到，未来数月的行情，更聚焦在业绩内生成长或外延式增长的投资逻辑的有序扩散，而不是当年估值修复为主的暴涨行情。张忆东表示，秋季行情将是从 AI 硬件行情进一步扩散，应拥抱以 AI 应用赋能千行百业为主导的新投资逻辑，沿两条主线展开行情：一是 TMT 行情聚焦“分化”，既包括从主题投资走向业绩验证，也包括 AI 产业逻辑从侧重基础设施转向侧重应用；二是“非 AI 科技”方向扩散，资源、能源、农业、金融等非 AI 科技行业的硬核资产有望“老树开新花”，地方国企围绕“资本市场投融资改革+地方政府化债”而迎来并购重组或资产注入的外延式增长，都将实现价值重估。