华福证券：维持中炬高新“买入”评级，期待改革红利持续释放
华福证券研报指出，中炬高新业绩亮眼，期待改革红利持续释放。主业恢复良好，味滋美并表贡献增长。公司 26Q2 实现归母净利率 12.39%，同比+5.0pct；扣非净利率 10.48%，同比+2.4pct，盈利弹性释放。分产品看，26Q2 公司酱油/鸡精鸡粉/食用油/其他产品分别实现收入 6.5/1.7/1.1/2.1 亿元，分别同比-0.5%/+35.8%/+82.2%/+56.6%。公司 2026 年已完成对四川味滋美食品的战略性并购，有望在复调品类以及餐饮渠道实现较好资源协同补充，为公司未来成长贡献新增量。持续看好公司中长期增长战略，当前业绩增长稳健，维持此前盈利预测，预计 26-28 年归母净利润分别为 7.01/8.21/9.22 亿元，分别同比+31%/17%/12%，对应 26-28 年 PE 分别为 20/17/15 倍，维持“买入”评级。
华福证券研报指出，中炬高新业绩亮眼，期待改革红利持续释放。主业恢复良好，味滋美并表贡献增长。公司 26Q2 实现归母净利率 12.39%，同比+5.0pct；扣非净利率 10.48%，同比+2.4pct，盈利弹性释放。分产品看，26Q2 公司酱油/鸡精鸡粉/食用油/其他产品分别实现收入 6.5/1.7/1.1/2.1 亿元，分别同比-0.5%/+35.8%/+82.2%/+56.6%。公司 2026 年已完成对四川味滋美食品的战略性并购，有望在复调品类以及餐饮渠道实现较好资源协同补充，为公司未来成长贡献新增量。持续看好公司中长期增长战略，当前业绩增长稳健，维持此前盈利预测，预计 26-28 年归母净利润分别为 7.01/8.21/9.22 亿元，分别同比+31%/17%/12%，对应 26-28 年 PE 分别为 20/17/15 倍，维持“买入”评级。
