长江证券：中国建筑订单韧性突出，高股息下安全边际充分
长江证券研报指出，中国建筑订单韧性突出，高股息下安全边际充分。公司 2026H1 实现归属净利润 230.00 亿元，同比减少 24.34%；单 2 季度归属净利润 91.19 亿元，同比减少 40.74%。房建与基建收入下降，地产结算与海外收入增长；毛利率改善，费用率抬升及减值损失增加导致净利率下行。公司 2026H1 新签合同额 24,647 亿元，同比仅下降 1.5%，工业厂房新签同比增长 24.2%，数据中心及算力中心新签同比大幅增长 328.3%。2026 年公司订单目标 4.6 万亿元（同比+1%），营业收入 2.1 万亿元（同比+1%），总体经营稳健。公司保持长期稳定的分红政策，2026 年 5 月股东会决议派发每股 0.2718 元（含税），与 2023-2025 年保持基本稳定，股息率达 6%，安全边际充分。
长江证券研报指出，中国建筑订单韧性突出，高股息下安全边际充分。公司 2026H1 实现归属净利润 230.00 亿元，同比减少 24.34%；单 2 季度归属净利润 91.19 亿元，同比减少 40.74%。房建与基建收入下降，地产结算与海外收入增长；毛利率改善，费用率抬升及减值损失增加导致净利率下行。公司 2026H1 新签合同额 24,647 亿元，同比仅下降 1.5%，工业厂房新签同比增长 24.2%，数据中心及算力中心新签同比大幅增长 328.3%。2026 年公司订单目标 4.6 万亿元（同比+1%），营业收入 2.1 万亿元（同比+1%），总体经营稳健。公司保持长期稳定的分红政策，2026 年 5 月股东会决议派发每股 0.2718 元（含税），与 2023-2025 年保持基本稳定，股息率达 6%，安全边际充分。
