里昂：看好韩国半导体于 Agentic AI 供应链关键地位，予 SK 海力士“高度确信跑赢大市”评级
里昂发表研报指，代理式 AI 将大型 AI 模型的单次推理，转变为每次任务需运行多轮的长期工具使用循环，对存储器容量、频宽及机架规模完整性构成压力，远超单纯运算问题，因而需要高频宽存储器(HBM)、低功耗双倍数据率(LPDDR)/小型压缩附加存储器模块(SOCAMM)、企业级固态硬盘(eSSD)/高频宽快闪存储器(HBF)、先进封装、测试及前端微缩等配合。该行指，韩国在 AI 存储器、键合、基板、测试及前端处理等关键 AI 半导体工序，拥有广泛的端到端布局。该行认为，在结构性 Agentic AI 需求及供应偏紧支持下，K-enablers 基本面改善、定位加强，对 SK 海力士、三星电机及 EO Technics 均予“高度确信跑赢大市”评级，对三星电子、韩美半导体、HPSP Eugene 及 ISC 则给予“跑赢大市”评级。