德意志银行：看好美光 DRAM 供需缺口将在 2027、2028 年进一步扩大
德意志银行分析师 Melissa Weathers 看多美光。这位五星分析师在 Q4 财报前维持买入评级，她认为基本面“强势持续时间将超出预期”。Melissa 更新了全球供需测算模型，纳入最新市场变化。整体测算结果显示，DRAM 供需缺口将在 2027、2028 年进一步扩大；市场或在 2029 年达到供需平衡，2030 年转入供给过剩。 Melissa 的模型依旧显示，长期需求强劲，显著高于历史中枢。预计至 2030 年，DRAM 需求复合年均增长率（CAGR）约 21%，而历史均值仅为 15%左右。分析师提到，DRAM 晶圆供给复合年均增速上调至 15%以上，高于此前 12%以上的预测，但供给增速仍大幅低于需求增速。
德意志银行分析师 Melissa Weathers 看多美光。这位五星分析师在 Q4 财报前维持买入评级，她认为基本面“强势持续时间将超出预期”。Melissa 更新了全球供需测算模型，纳入最新市场变化。整体测算结果显示，DRAM 供需缺口将在 2027、2028 年进一步扩大；市场或在 2029 年达到供需平衡，2030 年转入供给过剩。 Melissa 的模型依旧显示，长期需求强劲，显著高于历史中枢。预计至 2030 年，DRAM 需求复合年均增长率（CAGR）约 21%，而历史均值仅为 15%左右。分析师提到，DRAM 晶圆供给复合年均增速上调至 15%以上，高于此前 12%以上的预测，但供给增速仍大幅低于需求增速。
