摩根士丹利下调苹果目标价至 355 美元，称新机定价低于预期、盈利上修空间有限
摩根士丹利将苹果目标价由 360 美元下调至 355 美元，但维持“增持”评级。该机构表示，iPhone 发布后重新评估了定价、规格、交付周期、Siri AI、服务业务提价及供应链情况，整体盈利预测几乎没有变化。此次下调目标价的主要原因是，新款 iPhone 定价低于此前预期，对 iPhone 平均售价和毛利率形成一定压力；虽然更好的 iPhone 销量预期、Mac 业务改善和服务收入增长抵消了部分影响，但不足以推动整体盈利预测明显上调。与此同时，苹果股价过去六个月已上涨逾 30%，当前估值已处于较高水平，因此目标价进一步上调空间有限。摩根士丹利仍预计苹果 2027 财年每股收益约 10 美元、2028 财年接近 11 美元，但认为 12 月季度市场对 iPhone 出货量的预期可能仍偏高。