摩根士丹利：大选投票后将巴西股票上调至超配
周日总统大选投票后，市场预期巴西将推进财政整顿，摩根士丹利将巴西股票评级上调至超配。弗拉维奥・博索纳罗意外领跑，带动巴西各类资产普涨。分析师尼古拉・利普曼、朱莉娅・诺盖拉、马科斯・里奥斯在研报中写道，他们预计巴西股市到年底最多可上涨 20%；若财政政策转向，伊博韦斯帕指数有望触及 25 万点，2027 年将进一步上行。周一，伊博韦斯帕指数大涨 7.7%，创 2020 年 3 月以来最大单日涨幅。“巴西原有财政模式已经难以为继，” 分析师称，“大选打开了新路径的可能性：财政整顿叠加国内经济放缓，最终将挤出债务、吸引投资。”分析师指出，核心在于依托财政整顿，推动市场资金从债市转向股票与实体投资。本土投资者此前因高利率创纪录，被挤出股市。巴西股票自由流通市值约 5000 亿美元。摩根士丹利估算，本土投资者可新增 300–400 亿美元买盘，新兴市场投资者可新增 100–200 亿美元，全球投资者可新增 300–400 亿美元。
周日总统大选投票后，市场预期巴西将推进财政整顿，摩根士丹利将巴西股票评级上调至超配。弗拉维奥・博索纳罗意外领跑，带动巴西各类资产普涨。分析师尼古拉・利普曼、朱莉娅・诺盖拉、马科斯・里奥斯在研报中写道，他们预计巴西股市到年底最多可上涨 20%；若财政政策转向，伊博韦斯帕指数有望触及 25 万点，2027 年将进一步上行。周一，伊博韦斯帕指数大涨 7.7%，创 2020 年 3 月以来最大单日涨幅。“巴西原有财政模式已经难以为继，” 分析师称，“大选打开了新路径的可能性：财政整顿叠加国内经济放缓，最终将挤出债务、吸引投资。”分析师指出，核心在于依托财政整顿，推动市场资金从债市转向股票与实体投资。本土投资者此前因高利率创纪录，被挤出股市。巴西股票自由流通市值约 5000 亿美元。摩根士丹利估算，本土投资者可新增 300–400 亿美元买盘，新兴市场投资者可新增 100–200 亿美元，全球投资者可新增 300–400 亿美元。
