BMO 维持亚马逊跑赢大盘评级 认为 AWS 短期增长高于预期
蒙特利尔银行资本市场（BMO Capital）维持亚马逊跑赢大盘评级，目标价 380 美元。该目标价与华尔街多头情绪保持一致：分析师整体共识评级为强力买入，目标价区间 230‑405 美元。 该行表示，亚马逊 2026 财年第二季度 AWS（亚马逊云科技）业绩打消了市场对 AI 需求的担忧，当前市场关注点转向业务增长可持续性，以及基建资本开支的投资回报。BMO 通过行业渠道调研判断，AWS 短期增长有望高于市场一致预期，但算力容量瓶颈仍构成制约因素。 BMO 称，广告业务增长动能延续，美国消费市场依旧具备韧性。不过受 Prime 会员日日历周期变动影响，该行对亚马逊 2026 年第三季度零售业务营收的预测低于市场一致预期。 在持续跟踪宏观经济环境的同时，BMO 维持对 AWS、零售、广告三大业务板块 2026 年第三季度及全年业绩预测不变。 在重申评级与目标价的同时，BMO 将亚马逊列为首选标的。