星展：下调宁德时代目标价至 695 港元，维持“买入”评级，看好长期增长潜力
星展发表研报，预期宁德时代盈利能力因税率上升而转弱，单位利润料环比下跌，但相信长期增长潜力仍然存在。该行维持对其“买入”评级，港股目标价由 736 港元下调至 695 港元，A 股目标价由 484 元下调至 438 元，并将明年每股盈利预测由 24.2 元下调至 21.9 元。该行预期，明年行业盈利能力仍将受压，因中国电池出口退税将于 2027 年由 6%降至零，电池消费税亦将于 2027 年 9 月进一步升至 4%，单位利润压力或持续，但公司继续以 2027 年出货量同比增长 20%至 30%为目标，并预期至 2030 年销售稳步扩张，海外电动车及储能电池需求强于预期，持续的出货量增长应可部分抵销单位利润下降。