美银：下调万洲国际目标价至 8.1 港元，重申“买入”评级
美银证券发表研报指，万洲国际第三季经营溢利/纯利同比分别跌 30%及 45%，首九个月同比分别跌 12%及 13%。第三季经营溢利大致符合市场预期，纯利则逊预期。因应美国指引下调，该行将 2026 及 2027 年每股盈测下调 7%及 3%，并预计 2026 年纯利同比跌 18%至 13 亿美元。该行预期每股盈利跌势将持续至 2027 年首季，其后或因中国及美国基数较低而于 2027 年次季起趋稳。该行认为，自第三季以来股价累跌 22%，已反映每股盈利下行风险；市场视该股为派息股，按该行审慎估计 2026 年经常性每股派息 50 港仙，对比 2025 年 61 港仙，派息比率约 63%，股息率约 8%具吸引力。该行重申对其“买入”评级，并将目标价由 8.5 港元降至 8.1 港元。
美银证券发表研报指，万洲国际第三季经营溢利/纯利同比分别跌 30%及 45%，首九个月同比分别跌 12%及 13%。第三季经营溢利大致符合市场预期，纯利则逊预期。因应美国指引下调，该行将 2026 及 2027 年每股盈测下调 7%及 3%，并预计 2026 年纯利同比跌 18%至 13 亿美元。该行预期每股盈利跌势将持续至 2027 年首季，其后或因中国及美国基数较低而于 2027 年次季起趋稳。该行认为，自第三季以来股价累跌 22%，已反映每股盈利下行风险；市场视该股为派息股，按该行审慎估计 2026 年经常性每股派息 50 港仙，对比 2025 年 61 港仙，派息比率约 63%，股息率约 8%具吸引力。该行重申对其“买入”评级，并将目标价由 8.5 港元降至 8.1 港元。
