浙商证券：维持杭氧股份“买入”评级，积极布局电子特气、电子大宗气
浙商证券研报指出，杭氧股份 2026Q3 业绩超预期；液氩价格大幅上涨、电子大宗气打开空间。传统主业“攻守兼备”，液氩价格大幅上涨，空分设备订单高增。管道气方面，公司的“防御”属性，受宏观经济波动小，稳定增长。远期在国产替代大趋势下，我们预计远期公司在第三方存量市场的份额将是 2021 年的 3-4 倍（30-40%市占率），贡献长期业绩增量。公司积极布局电子特气、电子大宗气，打开第二成长曲线。预计 2026-2028 年公司归母净利润分别为 12.1 亿、14.7 亿、17.8 亿元，同比增速分别为 28%、22%、21%，对应 PE 分别为 21、18、15 倍。维持“买入”评级。
浙商证券研报指出，杭氧股份 2026Q3 业绩超预期；液氩价格大幅上涨、电子大宗气打开空间。传统主业“攻守兼备”，液氩价格大幅上涨，空分设备订单高增。管道气方面，公司的“防御”属性，受宏观经济波动小，稳定增长。远期在国产替代大趋势下，我们预计远期公司在第三方存量市场的份额将是 2021 年的 3-4 倍（30-40%市占率），贡献长期业绩增量。公司积极布局电子特气、电子大宗气，打开第二成长曲线。预计 2026-2028 年公司归母净利润分别为 12.1 亿、14.7 亿、17.8 亿元，同比增速分别为 28%、22%、21%，对应 PE 分别为 21、18、15 倍。维持“买入”评级。
